Die Wirtschaftlage Islands ist seit Mitte der neunziger Jahre stabil. Nach 6 Jahren eines starken Wirtschaftsaufschwungs kam es ab 2001 zu Überhitzungserscheinungen. Im Jahre 2002 sank das Bruttoinlandsprodukt (BIP) um 0,6%. 2003 lag das Wachstum bei fast 4%. Gleichzeitig konnte die Inflation zurückgeführt und ein hohes Leistungsbilanzdefizit ausgeglichen werden.

Für die kommenden Jahre erwartet man ein robustes Wirtschaftswachstum. Allerdings hat sich wieder ein Leistungsbilanzdefizit von ca. 5% eingestellt. Banken verzeichnen eine hohe Auslandsverschuldung.